多年来，非营利组织在推动发展与进步方面发挥了重要作用。

这些组织为了更崇高的利益开展了大量重要工作，涉及科学、艺术、文教、医疗保健、社会福利以及其他众多领域。

顾名思义，非营利组织的存在并不是为了将利润分配给所有者或股东，而是为了将利润再投资于组织，以最终造福于公众。

然而，能否推进使命的达成，取决于组织的财务状况。这意味着非营利组织必须产生积极的投资回报，以保护和发展其资源，然后为项目和运营提供资金。

通常认为，非营利组织将永久存续。这一时间框架要求组织进行非常长期的投资规划，但也需要平衡短期需求。

为此，每个非营利组织都应该定义投资目标、时间范围、流动性需求和风险承受能力等要素。

投资政策声明（IPS）列出了根据非营利组织的目标和宗旨管理资产的指导原则。

IPS可为与非营利组织有关的每个人提供指引。其中包括非营利组织的董事会、员工、投资顾问、风险管理人员、受益人和捐赠者。

请注意，IPS是由董事会批准的内部治理文件。因此，它对非营利组织的投资经理、托管人、银行提供商或其他服务提供商并不具有法律约束力。非营利组织与此类服务提供商之间的关系将受到双方之间签订的单独协议的规管。投资委员会/董事会有责任确保这些单独的协议符合IPS的要求。

IPS根据非营利组织的投资目标和宗旨设立资产管理的指导原则。

对于那些负有谨慎义务的受托人，本文件提供了一个框架，帮助他们有效管理非营利组织的资产、管控风险，并证明治理责任正在得到履行。

在投资管理方面，IPS应该提供透明的理念和方法。

我们认为，声明应该足够具体，使之具有意义，但又应足够灵活，使之切合实际。

其主要组成部分可能包括：

• 管理方面：这一部分应涉及非营利组织的公司架构、企业使命以及可通过实施该声明来实现的监管合规性。
  
  它可以界定其范围（即IPS将涵盖或排除哪些资产）、目的（即声明将涵盖哪些内容、所有各方的责任，以及对IPS范围所涵盖的投资目标和宗旨的理解）和授权（即投资管理过程中每一方责任的概述）。

• 投资组合构建与审核：这部分应涵盖资产配置、投资组合风险管理、投资基准、成本和费用，非营利组织对另类投资的立场、流动性持有权重，以及鉴于非营利组织的价值观和运营使命应避免的投资。

• 开支指引：本部分可概述开支政策的理据，预先规定统一的开支金额，以确保谨慎使用非营利组织的捐赠。并非所有非营利组织都有开支政策。

IPS的最后一部分，即投资政策审核，可能就如下事宜作出规定：董事会将每年对IPS进行审核，任何变更或政策修订必须经董事会批准，并记录批准的日期。

虽然在起草或更新IPS时有许多需要考虑的因素，但该文件无疑须反映非营利组织自身的文化。

这就需要针对组织的情况量身定制一份IPS，为有效管理捐赠资产和投资制定治理和操作框架。

基于上述指南来起草IPS，可能是非营利组织踏上投资旅程的重要第一步，或者可为现有投资活动提供更有条理和更审慎的方法。

有关制定IPS的进一步指导，请阅读我们最新的白皮书。