几乎所有受访者（97%）都预计12个月内投资组合将获得正回报。2023年这一数字为95%，而在去年的调查之后，各类资产确实均出现上涨。超过四分之三的受访者表示，今年的业绩较上一年有所提高，10%的受访者表示没有变化，12%的受访者表示业绩有所下降。

利率变化——进一步上升或保持高位——是最受关注的问题（52%）。其次是中美关系和市场估值过高（均为45%）。因此，自2021年以来，通胀担忧首次没有占据首要地位。地缘政治方面，对中东冲突的担忧已经超过了俄乌战争，甚至对欧洲的家族办公室来说也是如此。

大多数家族办公室（60%）都建立了由首席投资官领导的投资团队，并设立了投资委员会和投资政策声明。对另类投资的大量配置突出反映了他们对该资产类别的持续投入和关注，其中四分之三参与了直接投资。这些特点与许多主要机构投资者的行为相仿。

尽管与机构投资者有许多相似之处，但大多数家族办公室历来并不总是采用机构级技术。然而，这种情况已经开始改变。在报告拥有集中持仓的70%的受访者中，有三分之一正在考虑采用主动型策略来帮助管理相关风险。其中四分之三倾向于资本市场策略，其余倾向于直接出售。虽然近一半的受访者完全没有为其投资组合加杠杆，但三分之二的受访者正在探索自己的融资需求。

越来越多的家族办公室建立了涉及人工智能的投资组合，其中一半受访者表示已投资于相关公共或私募股权，另外四分之一正在积极考虑中。人工智能投资可能是推动许多受访者在过去一年中取得强劲投资组合回报的一个因素。然而，生成式人工智能在家族办公室运营中的采用情况却较为落后，只有大约十分之一的家族办公室提到过这一点。这一矛盾也反映了整个商业世界的现状。

虽然86%的家族办公室承认至少面临八类风险，但在他们看来，大多数风险都被管理得非常好或很好。网络安全、地缘政治和家族动态风险除外。值得注意的是，当被问及家族办公室负责人的主要角色时，大多数受访者将风险管理人列为仅次于投资管理人之后的第二大职责。

虽然三分之二的家族在投资中依赖治理系统，但就更广泛的家族企业（即其他财务、商业、慈善和家族活动）而言，治理体系仍在完善之中。近一半的受访者（48%）表示没有制定投资政策声明（IPS）。在其他家族办公室和家族活动方面，不到一半的受访者表示已建立治理结构。慈善决策大多仍是非正式的决定。

家族最关心的是资产保值，其次是让下一代为未来的责任做好准备。然而，他们的家族办公室主要关注的则是投资管理、会计、报告和税务事宜，而促进家族团结和延续则排在第三位。目前，家族办公室将满足家族成员的期望视为首要挑战（54%），这一比例已经超过了适应市场环境（47%）。

虽然专业化趋势在投资职能中的表现最为显著，但它也在向家族办公室治理和运营等其他领域延伸。与外部供应商加强合作也是一个显而易见的趋势。投资管理（54%）和报告（62%）是大多数家族办公室仅有的两项由内部提供的服务，所有其他服务主要是外部或联合提供的。这些趋势可能有助于家族办公室腾出更多时间，来协助培养下一代和处理其他家族优先事项。