概要
我們認為，如果沒有核心投資組合，就可能陷入不利境地。請在下文了解投資組合在當前經濟放緩的背景下可能面臨的機會。
- 由於美國國債收益率和存款利率均處於較高水平，按兵不動或等待股市「不可避免地下滑」後再入場的做法固然具誘惑力。但僅僅展望至一年以後，我們認為如果沒有核心投資組合，就可能陷入不利境地。
- 市場會對經濟起到帶動作用，生成式人工智能的登場則凸顯了創新本身是不可阻擋的。創新和人口結構是美國股市自二戰結束後每年取得約11%漲幅的原因所在。
- 現如今市場轉暖，還在觀望的投資者會思考自己是否已錯過「時機」。當然，沒有完美的投資時機。
- 美聯儲目前對2024年底通脹率的預估值為2.6%。如果我們認同美聯儲對通脹的預測，您會繼續保留現金還是持有中期債券呢？到2024年底，貨幣市場基金的收益率可能更接近2%。既然美國債務上限問題已解決，現在應當認真考慮延長固定收益投資組合的存續期。
- 我們建議客戶在整個市場週期中堅定執行投資計劃和決策。如果您要建立新的核心投資組合或在考慮何時該向投資賬戶追加資金，不妨考慮美元成本平均策略。但也要明白，「準確選擇啟動月份」是不可能的。一旦確立投資理念和資產配置，就應當堅定執行。投資組合多元化和資產配置所帶來的優勢可以緩解衝動型決策帶來的風險。
- 投資組合會不斷演變。在本週的首席投資官簡報中，我們列舉了投資組合在經濟放緩背景下面臨的若干潛在機會。我們也推薦您閱讀完整版《2023年中期展望》。
